L’investissement ennuyeux fait son retour.<\/p>\n\n\n\n
Avec le retour en force des actions et la hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat, les investisseurs individuels red\u00e9couvrent la philosophie rendue c\u00e9l\u00e8bre par le fondateur de Vanguard, Jack Bogle. Le p\u00e8re des indices boursiers pr\u00f4nait des investissements passifs et peu co\u00fbteux qui se capitalisent au fil des ans. Ses adeptes se surnomment les “Bogleheads” et la strat\u00e9gie d’investissement “paresseuse”.<\/p>\n\n\n\n
Ils sont bien positionn\u00e9s pour le march\u00e9 actuel. Le choix du moment s’est av\u00e9r\u00e9 difficile cette ann\u00e9e, huit jours ayant repr\u00e9sent\u00e9 la totalit\u00e9 des gains du S&P 500\u2032s, selon DataTrek. La hausse des taux a frapp\u00e9 de plein fouet les valeurs technologiques et de croissance, qui dominaient les portefeuilles des commer\u00e7ants de d\u00e9tail pendant la pand\u00e9mie. GameStop
l’action qui a fait parler d’elle, a perdu pr\u00e8s de 85 % par rapport \u00e0 son plus haut niveau historique.<\/p>\n\n\n\n
Dan Griffin, un “Boglehead” autoproclam\u00e9 bas\u00e9 en Floride, a d\u00e9clar\u00e9 qu’il avait suivi avec amusement la remont\u00e9e des m\u00e8mes actions. Selon lui, la situation actuelle du march\u00e9 est la preuve que son approche de l’investissement “\u00e0 la tortue” est la bonne pour construire un patrimoine \u00e0 long terme.<\/p>\n\n\n\n
“C’est un peu comme une justification”, a d\u00e9clar\u00e9 M. Griffin \u00e0 CNBC. “Je suis heureux d’\u00eatre l’investisseur ennuyeux, je suis heureux d’\u00eatre la tortue. Si le li\u00e8vre gagne parfois, la tortue, elle, sort le plus souvent gagnante”.<\/p>\n\n\n\n
Christine Benz, directrice des finances personnelles et de la planification de la retraite chez Morningstar, a d\u00e9clar\u00e9 que les investisseurs se tournent actuellement vers des rendements plus \u00e9lev\u00e9s afin de capturer la valeur – un autre principe fondamental des Bogleheads.<\/p>\n\n\n\n
Les “Bogleheads” investissent \u00e0 tr\u00e8s long terme – l’id\u00e9e est que vous mettez de l’argent sur votre compte et que vous le faites fructifier, peut-\u00eatre sans y toucher ou le regarder pendant encore 30 ans”, a-t-elle d\u00e9clar\u00e9. Le ph\u00e9nom\u00e8ne des “meme stock” semblait tellement ax\u00e9 sur le fait d’\u00eatre incroyablement connect\u00e9 \u00e0 son portefeuille et de surveiller ses investissements – je consid\u00e8re que la philosophie des “Bogleheads” va \u00e0 l’encontre de tout cela.<\/p>\n\n\n\n
Wall Street mise sur les Bogleheads
La soci\u00e9t\u00e9 de courtage Robinhood
La soci\u00e9t\u00e9 de courtage Robinhood, autrefois synonyme de day trading, conna\u00eet une \u00e9volution similaire vers des rendements plus \u00e9lev\u00e9s et une r\u00e9flexion \u00e0 plus long terme.<\/p>\n\n\n\n
La soci\u00e9t\u00e9 a lanc\u00e9 des comptes de retraite cette ann\u00e9e et offre un rendement de 3 % sur les liquidit\u00e9s, tout en essayant de se diversifier et de s’\u00e9loigner des frais de n\u00e9gociation en baisse. Vlad Tenev, cofondateur et PDG de Robinhood, a d\u00e9clar\u00e9 \u00e0 CNBC que les investisseurs se sont tourn\u00e9s vers les liquidit\u00e9s, les fonds du march\u00e9 mon\u00e9taire et les ETF obligataires. Il a not\u00e9 plus de discussions dans le groupe Reddit de Bogleheads que dans le tristement c\u00e9l\u00e8bre Wall Street Bets.<\/p>\n\n\n\n
“L’une des choses vraiment int\u00e9ressantes que nous avons vues au cours des deux derniers mois est que Robinhood est mentionn\u00e9 et discut\u00e9 dans ces forums traditionnels d’investissement passif, comme Bogleheads sur Reddit”, a d\u00e9clar\u00e9 Tenev. “Les gens construisent des portefeuilles \u00e0 long terme sur Robinhood, en profitant des meilleures conditions \u00e9conomiques et des outils pour le faire.<\/p>\n\n\n\n
Les ETF obligataires sont l’un des moyens utilis\u00e9s par les investisseurs particuliers pour tenter de profiter de la hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat. Le SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF (BIL)
a \u00e9t\u00e9 le troisi\u00e8me produit le plus achet\u00e9 la semaine derni\u00e8re, apr\u00e8s l’Invesco QQQ Trust (QQQ)
et le SPDR S&P 500 ETF (SPY)
selon Vanda Research. La semaine derni\u00e8re a \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9e par le plus grand nombre d’entr\u00e9es nettes en une seule journ\u00e9e pour l’ETF depuis que la soci\u00e9t\u00e9 a commenc\u00e9 \u00e0 le mesurer il y a pr\u00e8s de dix ans.<\/p>\n\n\n\n
“Il est clair que les investisseurs particuliers \u00e0 la recherche de revenus profitent du nouveau r\u00e9gime de taux \u00e9lev\u00e9s, qui avait disparu du paysage de l’investissement depuis les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant la Grande crise financi\u00e8re”, a d\u00e9clar\u00e9 Marco Iachini, vice-pr\u00e9sident senior de Vanda Research, dans une note adress\u00e9e aux clients. Certains l’appellent “T-Bill and chill” (bons du Tr\u00e9sor et frissons).<\/p>\n\n\n\n
Les jeunes investisseurs sont encore plus expos\u00e9s aux titres \u00e0 revenu fixe que leurs a\u00een\u00e9s. Dans son \u00e9tude annuelle, Schwab Asset Management montre que les mill\u00e9naires qui investissent dans des ETF ont 45 % de leur portefeuille en titres \u00e0 revenu fixe, contre 37 % pour la g\u00e9n\u00e9ration X. L’enqu\u00eate a montr\u00e9 que 51 % des mill\u00e9niaux pr\u00e9voient d’investir dans des ETF obligataires l’ann\u00e9e prochaine, contre 40 % pour les baby-boomers.<\/p>\n\n\n\n
Bien qu’il ne s’agisse pas d’une action m\u00e8me, le passage \u00e0 des titres \u00e0 revenu fixe pourrait encore \u00eatre risqu\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
L’ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT)
a vu 19,8 milliards de dollars d’actifs affluer cette ann\u00e9e, selon BlackRock. Si les rendements augmentent, les fonds comme le TLT en p\u00e2tiront, car les rendements obligataires \u00e9voluent \u00e0 l’inverse des prix. C’est ce qui s’est pass\u00e9 cette ann\u00e9e, le TLT ayant perdu environ 50 % par rapport \u00e0 son niveau record. En revanche, si les rendements baissent, les fonds obligataires devraient surperformer.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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